今日市场探底回升，煤炭、石化、银行等红利股强势护盘，光伏赛道午后冲锋，创业板指强势翻红。今日市场成交超2.1万亿，较上个交易日缩量超2000亿，两市上涨个股超3500只。

中信建投认为，在10月下旬市场情绪高涨、三大利好集中兑现后，A股已经处于较高位置，且后续面临利好空窗期，A股市场可能面临新一轮横盘调整。A股的主线和风格也可能出现切换。基金三季报显示电子行业配置比例超过25%，双创板块超过40%，成长风格超过60%，均为2010年以来最高水平，这可能引发结构性调整。另外，从季节效应角度来看，年底盈利多兑现，大盘价值风格往往占优。

盘面上热点快速轮动，光伏赛道午后拉升，阿特斯涨超10%，棒杰股份、国晟科技等多股涨停；油气股盘中拉升，惠博普涨停，中国海油、中国石油等跟涨；煤炭板块再度走强，安泰集团涨停，晋控煤业、淮北矿业跟涨；钍基熔盐概念股走强，宝色股份、海陆重工等涨停。下跌方面，黄金、有色板块震荡下挫。

另外，今日传媒板块强势大涨，短剧、影视、网游等方向集体爆发。分析人士认为，主要有三大利好：一是，手握优质内容的游戏以及影视个股三季报增长较为亮眼；二是，10月30日，腾讯广告发布最新漫剧政策，开通“文娱—微短剧”类目并符合条件的内容方，最高可享受95%分成比例；三是，AI应用逐渐成为市场热点，周末不少券商开始关注AI产业持续推进以及IP商业化对传媒板块行业的推动。

展望后市，中信证券认为，市场结构性机会仍存，围绕制造业升级、中企出海、端侧AI三个方向布局。

从个股看，两市上涨3535家，下跌1801家，109家涨幅持平。两市共91股涨停，共11股跌停。

截至收盘，沪指涨0.55%报3976.52点，成交9417亿元；深成指涨0.19%报13404.06点，成交11654亿元。创业板指上涨0.29%，报3196.87点。

资金动向

今日主力资金重点抢筹电网设备、光伏、游戏等板块，主力净流入居前的个股包括兆易创新、特变电工、阳光电源等。

要闻回顾

1、央行与韩国银行续签双边本币互换协议 互换规模为4000亿元人民币/70万亿韩元

经国务院批准，近日中国人民银行与韩国银行续签双边本币互换协议，互换规模为4000亿元人民币/70万亿韩元，协议有效期五年，经双方同意可以展期。双方再次续签双边本币互换协议，有助于进一步深化两国货币金融合作，促进双边贸易便利化，维护金融市场稳定。

2、工信部：到2027年 培育一批节水装备龙头企业和制造业单项冠军、专精特新“小巨人”企业

工信部发布关于印发《节水装备高质量发展实施方案(2025—2030年)》的通知，其中提到，到2027年，重点领域供水、用水和循环利用等节水装备取得突破，掌握一批具有自主知识产权的核心技术，高效循环冷却、高端膜分离、智慧用水管控等技术装备实现产业化应用。节水装备标准体系更加健全，培育一批节水装备龙头企业和制造业单项冠军、专精特新“小巨人”企业，推动建立节水装备中试平台，形成大中小企业、产业链上中下游协同发展的良好生态。

3、工商银行：暂停受理部分如意金积存业务申请

工商银行今日发布公告，受宏观政策影响，根据相关风险管理要求，自2025年11月3日起，工行暂停受理如意金积存业务的开户、主动积存、新增定期积存计划以及提取实物的申请，存量客户处于有效期内的定期积存计划的执行以及办理赎回、销户不受影响。相关业务恢复事宜，请关注后续公告。

4、国家移民管理局：扩大往来港澳人才签注政策试点实施范围

国家移民管理局今天发布公告，决定实施支持扩大开放服务高质量发展10项创新举措。10项措施中有6项自2025年11月5日起实施，其中包括：扩大往来港澳人才签注政策试点实施范围。在长三角、京津冀地区全域，以及全国所有自由贸易试验区实施往来港澳人才签注政策。符合条件人才可申请办理有效期1至5年不等的多次往来香港或者澳门人才签注，每次在香港或者澳门停留不超过30天。

后市研判

1、中信证券：市场结构性机会仍存

中信证券认为，同样是4000点，当前的指数成色明显优于2015年同期，且估值水平显著低于当时，并无必要过度关注指数点位本身。随着四中全会结束、中美会谈取得阶段性成果、三季报披露完毕，往后看，结构性机会仍存，择时重要性有限。建议围绕传统制造业的提质升级、中企出海、端侧AI三个方向继续布局，短期可以关注三季报后出现的几个阶段性超跌反弹线索。

2、中信建投：市场面临情绪回落压力、利好空窗期和回调需求

中信建投认为，在A股前期上涨动能透支、10月末三大利好集中兑现后，市场面临情绪回落压力、利好空窗期和回调整固需求。预计11月市场将面临新一轮横盘调整，建议投资者暂缓加仓。配置上重点看好“景气线索、年末调仓、短期切换”三大方向，重点关注：煤炭、石油石化、新能源(储能、固态电池等)、非银行金融(券商、保险)、公用事业、传媒、食品饮料、交通运输等。

3、光大证券：指数震荡阶段，可考虑采取多元均衡思路

光大证券认为，11月市场仍存在多重潜在正面要素，有望在关键节点形成突破动力。一方面，四中全会已明确“完成全年目标”的定调，预计消费补贴、新质生产力培育等增量政策或将密集落地，为市场提供支撑。另一方面，美联储降息周期开启，打开国内货币政策操作空间。预计11月9000亿MLF到期后，央行有望通过续作等举措对冲。配置上，在指数震荡阶段，可考虑采取多元均衡思路。科技领域机会或由硬件向软件扩散，重点关注传媒、计算机等AI应用环节的机会；顺周期领域中，铜、铝、铅锌等基本金属在PPI回升预期与战略储备补库逻辑双重支撑下，景气改善确定性较强；另外，“十五五”现代产业体系建设推进下，航天装备、工业母机等领域有望受益。

本文转载自“腾讯自选股”，智通财经编辑：刘家殷。