10月29日，A股早盘震荡拉升，资金围绕4000点拉锯，市场逾3200股飘绿，半日成交额1.42万亿，较上个交易日放量719亿。截至午间收盘，沪指涨0.37%，深成指涨0.90%，创业板指涨1.35%。

东方证券认为，在经济转型背景下，资本市场重要性突显，政策面与资金面十分友好，加上十五五规划中的产业突破，预示着4000点并不意味着行情结束，以科技为主的产业革命催生的“科技牛”正徐徐而来。

首先从过程来看，前两次沪指从3000点到突破4000点用时均短于此次，显示本次是有备而来；

其次从估值角度来看，当前A股上市公司数及市值均有较大增长，但整体估值却比前两次低；

第三从后续走势来看，前两次突破4000点后虽有波折，但均在半年内继续走高，本次在科技先行的时代背景下有理由走的更远。

盘面上，热点轮动较快，“牛市旗手”券商股异动，华安证券涨停；海南自贸概念持续拉升，海南发展等多股涨停；有色金属概念反弹，大中矿业等涨停；量子科技概念反复走强，神州信息涨停；算力硬件延续活跃，业富联、中际旭创、新易盛、工业富联再创新高；光伏、固态电池等新能源赛道股上扬，方大炭素2连板。下跌方面，银行板块下挫，成都银行跌超5%，大消费、半导体、医药等方向跌幅居前。

热门板块

1、量子科技概念走强

量子科技概念近期反复走强，神州信息涨停，西部超导、科大国创、国盾量子、天融信等跟涨。

点评：消息面上，英伟达推出NVQLink，为17家量子计算公司和9家科研实验室连接量子与GPU计算。NVQLink是一种开放的系统架构，可将GPU计算的极致性能与量子处理器紧密耦合，以构建加速的量子超级计算机。据中研普华研究院预测，2025年全球量子科技市场规模将突破61亿美元，中国市场规模有望达到115.6亿元，五年复合增长率超过30%。

2、海南自贸概念走高

海南自贸概念持续走高，海南发展、海德股份等涨停，康芝药业、海汽集团、海南矿业等跟涨。

点评：消息面上，据新华社报道，海南自由贸易港全岛封关运作已进入冲刺阶段，将于今年12月18日正式启动。目前，海南各地、各行业持续加紧推进自贸港政策落地，全力冲刺全岛封关运作。

机构观点

1、太平洋证券：十年大底的突破为后续A股再创新高提供基础

太平洋证券认为，时隔十年，上证指数盘中再次见到4000点。虽然周二盘中有跌破，但十年大底的突破为后续A股再创新高提供了坚实的基础，指数方面任何拉回的支撑皆为买点，上证50量价最为稳定，是更为确定的选择。四中全会催化下科技板块大涨，明星科技股多已创出新高或临近前高，没有科技头寸的投资者不建议在高位高波动时追涨，有色、煤炭、银行、核电、军工等板块仍在低位，牛市会抚平每一处“洼地”，买在无人问津处，卖在人声鼎沸时是获得超额收益的必要条件。

2、兴业证券：以我为主围绕十五五战略性布局

兴业证券认为，随着中美进行贸易谈判、美联储降息预期强化，海外扰动最大的时刻或已逐步过去；更重要的是“十五五”公报积极定调提振信心、凝聚共识、夯实本轮行情向好的中长期叙事，后续仍应以我为主、围绕“十五五”战略性布局。结构上，前期避险交易带来的“再平衡”带动结构上的性价比问题逐步消化后，景气优势、产业趋势与政策支持叠加，以积极挖掘科技成长产业机会为主，重视AI、军工、创新药。

3、东方证券：4000点并不意味着行情结束

东方证券认为，首先从过程来看，前两次沪综指从3000点到突破4000点用时均短于此次，显示本次是有备而来；其次从估值角度来看，当前A股上市公司数及市值均有较大增长，但整体估值却比前两次低；第三从后续走势来看，前两次突破4000点后虽有波折，但均在半年内继续走高，本次在科技先行的时代背景下有理由走的更远。总体来看，在经济转型背景下，资本市场重要性突显，政策面与资金面十分友好，加上十五五规划中的产业突破，预示着4000点并不意味着行情结束，以科技为主的产业革命催生的“科技牛”正徐徐而来。

本文转载自“腾讯自选股”，智通财经编辑：王秋佳。