A股三大股指集体高开，沪指涨0.48%，创业板指涨1.75%。盘面上，存储芯片、CPO、光刻机等板块涨幅居前。

机构看后市

华西证券：短期风险偏好有望提振，A股慢牛行情将延续，大科技仍是中长期主线

华西证券表示，重要会议夯实了投资者中长期政策预期，叠加APEC峰会中美互动预期和美联储降息等，短期风险偏好有望得到提振，A股“慢牛”行情仍将延续。结构上，“大科技”仍是中长期主线。本周A股上市公司和美股科技巨头财报将密集落地，在全球AI军备竞赛加速的背景下，科技巨头AI资本开支指引将成为焦点，全球科技AI行情迎来共震窗口期。

中信证券：市场将趋于平静，风格切换已经基本结束，重新回到业绩驱动的结构市

中信证券表示，三个特征显示风格切换实际上已经基本结束，而不是开始，市场重新回到业绩驱动的结构市：1)在过去两周，活跃资金基本已经迅速完成持仓调整；2)市场对贸易争端的理解也迅速从TACO交易经验的复制转向认真对待；3)低波红利相关行业在不到三周的时间内修复了过去3个月的负超额。后续中美谈判有个阶段性的结果，三季报也披露结束，往后看还是积极寻找明年可能有持续利润高增的方向。

两条新的线索正在显现，一是产业链安全，全球越来越多非商业手段干扰下，中国份额优势明显且海外竞争性产能重置成本较高的制造业企业可能明显受益，将份额优势转化成定价权，推动利润率持续回升；二是AI从云侧向端侧扩散，端侧AI作为更广泛数据入口和个性化AI载体的趋势已经非常明显，只不过行情的启动还需要更多产品实例催化。

中泰证券：重要会议公报整体利好A股，后续或有超预期政策，维持指数偏强势不变

中泰证券表示，重要会议公报整体利好A股，尤其是在科技、制造业与消费等板块，后续或有超预期政策。从海外环境看，对A股预期向有利方向变化因素增加。从资金面看，ETF资金与北向资金显示弱势，但杠杆资金保持较强支撑，大股东减持压力放缓，不同渠道资金呈现非一致预期。

在中美贸易摩擦趋向缓和的背景下，维持指数偏强势不变，建议重点关注科技股内部的切换，核心主线包括中国在全球拥有优势的AI +方向(如机器人、端侧AI、恒生科技龙头等)以及“反内卷”相关赛道(如多晶硅、光伏组件)。如若中美谈判结果不及预期的小概率事件发生，则建议主线由“科技成长”转向“大金融+新消费”，同时结合自主可控主题(如军工、光刻机、国产替代)及稀有资源板块(有色、稀土、黄金等)进行配置。

本文转载自“腾讯自选股”，智通财经编辑：徐文强。