9月收官战，市场总体表现活跃，沪指表现较强。盘面上，有色金属板块领涨两市，华锡有色涨超9%，兴业银锡涨逾5%，续创历史新高。

消息面上，最近有色金属板块主要有三大催化因素：一是政策面。9月28日，工业和信息化部等八部门印发《有色金属行业稳增长工作方案(2025—2026年)》；二是美联储9月份如期降息，市场预期新一轮降息周期开启；三是最近供给侧频频扰动。

其他板块方面，存储市场的第二轮涨价信号枪再度打响，，存储芯片概念股走高，江波龙20cm涨停创新高；数据中心电源概念走高，新雷能20cm涨停，铂科新材涨超10%；AI应用端震荡拉升，网达软件涨停，值得买、开普云等跟涨；储能概念延续强势，海博思创涨超7%。

下跌方面，大金融方向走势疲软，银行、保险板块跌幅居前。

从个股看，两市上涨2657家，下跌2578家，201家涨幅持平。两市共61股涨停，共11股跌停。

截至收盘，两市双双走高，沪指涨0.52%报3882.78点，成交9733亿元；深成指涨0.35%报13526.51点，成交11942亿元。创业板指0.00%，报3238.16点。

而回顾整个9月份，三大指数均震荡走高，三大指数月K线均录得5连阳，创业板更是单月大涨超12%。

展望四季度市场，大多数机构持相对乐观态度，认为市场风格将更趋于均衡。在板块配置方面，大多数券商建议关注科技股和周期股。

资金动向

今日主力资金净流入半导体、小金属、航空装备Ⅱ、医疗服务、军工电子Ⅱ等行业；资金净流出证券Ⅱ、通信设备、自动化设备、消费电子、股份制银行Ⅱ等行业。

要闻回顾

1、存储市场的第二轮涨价信号枪再度打响

有消息指出，2025年9月，存储市场的第二轮涨价信号枪再度打响。9月，闪迪宣布将面向所有渠道和消费者客户的产品价格上调10%以上。另外，近日，美光科技向渠道商发出通知，宣布其存储产品价格将上涨20%-30%。

2、现货黄金向上触及3870美元/盎司

现货黄金向上触及3870美元/盎司，日内涨0.95%。机构人士认为，在美联储降息等因素的支撑下，金价中长期仍具上涨空间。瑞银财富管理投资总监办公室预测，到2026年年中，金价或达到3900美元/盎司。

3、瑞银：外资有望进一步流入中国股市

瑞银投资银行中国股票策略研究主管王宗豪9月30日发表观点，称其在美国与亚洲地区的路演反馈显示，国际投资者对中国股票的兴趣达到近年来的最高水平。“过去一个月，我们在美国和亚洲开展多次路演，与投资目标不同的投资者进行交流。总体而言，投资者对中国股票的兴趣浓厚，越来越多的投资者认同我们对市场更乐观的展望。”王宗豪表示。他认为，考虑到近期强劲的市场走势，和个人投资者资金的潜在流入，这些国际投资者不会在短期内减持其中国仓位。

后市研判

1、财通证券：四季度紧跟三条主线

财通证券建议四季度紧跟三条主线并在内部适度高低轮动：一是以贵金属、工业金属为代表的有色金属板块，以光伏、锂电为代表的新能源板块，以及以券商、保险为代表的大金融板块等；二是AI硬件和AI应用方向；三是情绪消费和服务消费，看好宠物经济、IP潮玩、美妆美护、黄金珠宝、新式食饮等。

2、东吴证券：市场风格在四季度会迎来一个再平衡的过程

东吴证券策略分析师陈刚表示，市场风格在四季度会迎来一个再平衡的过程：顺周期风格进入交易窗口期、前期滞涨的方向补涨；科技风格内部迎来高切低，行情从上游算力硬件的一枝独秀转向泛AI分支的多点开花格局。

3、华金证券：四季度关注TMT、机械等板块

“四季度我国出口增速仍有望维持一定韧性，制造业投资可能继续出现结构性改善。而‘金九银十’和年底消费旺季来临，有望推动消费在四季度出现低位回升态势，A股盈利可能出现结构性回升。”华金证券首席策略分析师邓利军分析称，“四季度A股可能处于盈利结构性回升、信用继续修复的环境中，可能延续震荡偏强的慢牛趋势。”在行业配置方面，邓利军建议四季度关注TMT、机械、医药、军工、有色金属、化工、非银金融等行业。

本文转载自“腾讯自选股”，智通财经编辑：刘家殷。