智通财经APP认为，敏实集团(00425)最值得期待的就是电池盒业务。公司成功获得德国大众MEB平台欧洲电池盒订单。预计MEB平台全部铝电池盒订单价值约30-50亿元人民币。订单将配套大众MEB平台短、中、长三款铝电池盒，可配套大众集团B、C、D级电动车。根据大众集团规划，2025年大众集团纯电动车全球年产量将达300万辆，而MEB作为其纯电动车型核心平台，将是全球产销量最大的纯电动车型平台之一。铝电池盒此前已获宝马、戴姆勒、本田、日产、雷诺等10余家国际车企订单，此次打入大众供应链，使得公司在铝电池盒业务有望实现“百亿”营业额目标。其次轻量化是未来汽车的发展方向，公司铝门框业务发展可期，今年开始大规模配套日系燃油车，成为业绩重要驱动力。当前公司铝业务全球市占率约17%，预计2025年提升至33%。 从走势上看，近期调整主要是受到公共卫生事件影响，包括武汉敏惠的复工及排产或受到一定影响，但武汉敏惠仅占公司整体收入5%左右，对全年业绩影响相对有限。随着复产不断推进，这块的负面影响逐步消除。同时近期国际油价大幅下跌，国内汽柴油价格也随之下调，这将利好传统汽车消费，加上国家不断出台政策刺激汽车消费，对公司构成间接利好推动，短期有望迎来修复性反弹机会。中线来看，需要进一步观察公共卫生事件对外围造成的冲击情况，关键看订单能否顺利实施。