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概念机会|券商板块估值处于底部,中信证券(06030)头部券商优势明显逢低关注
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智通财经APP获悉,中信证券(06030)发布三季报,公司2019年前三季度营业收入为327.74亿元,同比增长20.45%;归属于上市公司股东的净利105.22亿元,同比增长43.85%;每股收益0.87元。三季业绩表现强劲,收入按增长52.2%,主要推动力为自营交易、投资银行及资产管理等业务改善,加上经纪佣金稳定,部分抵销了净利息收入疲弱。 中信证券(06030)是老牌的头部券商,三季度看,营收超过100亿元的券商共有8家,中信证券以327.74亿元的营收夺冠。从几大业务来看,自营方面表现相当给力,三季度共实现了116.39亿元的自营收入,同比增幅95%。9M19日均股基交易额同比增幅扩大至34%,Q3单季两融日均余额同比由负转正。经纪业务方面,9M19日均股基成交金额为5820亿,同比增长34.2%,Q3单季日均股基成交金额为5028亿,同比增长47.4%。两融业务方面,9M19两融余额为9489亿,同比增长15.3%,较年初增长25.6%。投行业务:股权融资增速转正,债券承销同比保持大幅增长。
智通财经APP认为该公司有几大看点:1,不断做大规模。并购广州证券事项终于落定。10月30日晚间,中信证券发布公告称,中信证券发行股份收购广州证券事项顺利过会。未来广州证券将成为其在华南地区壮大财富管理业务的主战场,龙头券商地位进一步巩固。券商行业竞争日趋激烈,通过并购把规模做大也是提高竞争力的重要手段,不过并购之后并非简单的组合,双方的业务整合还有一段很长的路要走。2,不断夯实资本金,增强抗风险能力。公司非公开发行今年公司债券(第五期)的发行工作已于11月26日结束。本期债券最终发行规模为50亿元人民币,期限为3年,最终票面利率为3.75%。3,科创板的推出和注册制的推广,创业板的改革预期大概率加速落地,这都将加速证券市场的繁荣,无论是科创板、沪伦通,还是股指期货、券商托管结算、结售汇等业务持续落地,都将给证券行业带来新的增量。4,H股全流通通过境内券商完成,对中信证券(06030)这种头部公司带来较好的业绩预期。5,区块链方面,公司表示,始终密切关注并积极实践包括大数据、人工智能、云计算、区块链等金融科技在证券行业应用场景的落地,目前公司在区块链方面已尝试研发,尚处于技术跟踪和探索阶段,暂未形成业务场景落地计划。5,11月29日,证监会发声打造航母级证券公司,未来行业差异化监管将迈大步伐,头部券商在多渠道夯实资本实力,盘活存量客户资产方面有望持续享受监管红利。 综上,中信券商作为头部券商优势比较明显,估值也处于底部区域,近期走势已经突破了年线,后市情况总体要看大环境的配合,操作上不建议追高,等回补缺口后逢低关注。
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